Ratingul transparenței și calității acționarilor băncilor din Moldova

Tipărește
© www.freepik.com © www.freepik.com
Data publicării: Joi, 25 Februarie 2016
Accesări: 13372

Acest document cuprinde o analiză detaliată a acționarilor băncilor comerciale din Republica Moldova, în baza căreia este elaborat un rating al transparenței și calității acționariatelor bancare.

Notă: La 21 martie 2016, Raportul a fost publicat într-o versiune modificată, după discuții purtate cu mai multe bănci comerciale, care au prezentat argumente pentru ajustarea metodologiei. 

Extras

Conform analizei efectuate asupra informațiilor disponibile pe paginile web ale băncilor comerciale, precum și a altor informații publice, topul pozițiilor în clasamentul transparenței și calității acționariatelor bancare este ocupat de către: B.C. „Mobiasbanca - Groupe Societe Generale” S.A., B.C. „ProCredit Bank” S.A., BCR Chisinau S.A., B.C. „FinComBank” și B.C. „Eximbank - Gruppo Veneto Banca” S.A. S.A.

Reiterăm faptul că ratingul prezentat nu reflectă solvabilitatea și stabilitatea financiară a băncilor comerciale, ci se referă strict la componența beneficiarilor finali ai acțiunilor bancare, analizați prin prisma a 2 indicatori de percepție: (i) transparența; și (ii) puterea financiară (criteriile privind atribuirea punctelor sunt prezentate în Anexa 1 și Anexa 2). Totodată, ratingul nu are scopul de a acorda careva aprecieri privind nivelul de transparență și calitate a acționarilor băncilor comerciale, ci doar oferă o analiză comparativă în acest sens.

Tabel 1. Ratingul transparenței și calității acționarilor din sectorul bancar al Republicii Moldova, conform situației de la 21 martie 2016

tabel

Sursa: Calculele autorilor în baza informațiilor disponibile pe paginile web ale băncilor comerciale
* Situația la B.C. „Moldova - Agroindbank” S.A. este neclară în contextul blocării de către BNM a unui grup de acționari ce reprezintă o pondere de 39,58%

Cu toate acestea, una din principalele vulnerabilități ale multor bănci moldovenești ține de transparența și calitatea scăzută a acționarilor. De multe ori, aceasta problemă a subminat guvernanța corporativă ale instituțiilor bancare, fapt ce s-a soldat cu acumularea de active toxice în sistem și chiar falimentarea a trei bănci importante (Banca de Economii, Banca Socială și Unibank). Prin urmare, în vederea soluționării crizei bancare actuale din Republica Moldova, este absolut necesară sporirea transparenței și calității acționarilor bancari. În acest sens, sunt necesare acțiuni atât din partea BNM, pe care Expert-Grup le-a expus în Planul de acțiuni pentru asanarea sectorului bancar pentru 2016-2017, cât și din partea băncilor comerciale.


 

Evaluarea a constat din 3 etape:

Etapa 1. Atribuirea fiecărui acționar a unui punctaj de la 1 la 10 pentru 2 componente de bază ce determină calitatea acestuia: (i) puterea financiară, și (b) transparență și responsabilitate. Punctajul se atribuie în dependență de caracteristicile descrise în Anexa 1 (pentru putere financiară) și Anexa 2 (pentru transparență și onorabilitate).

Etapa 2. Calcularea notei finale pentru fiecare acționar. Ținând cont că la evaluarea acționarului se iau în considerație două elemente absolut importante fiecare în parte, cât și împreună, nu putem admite ca valoarea scăzută a unuia să fie compensată de valoarea ridicată a celuilalt (medie aritmetică) ceea ce ar distorsiona valoarea reală. Astfel, pentru a obține o notă cât mai mare, acționarul trebuie să exceleze la ambele componente concomitent, respectiv la calcularea notei finale vom utiliza mai degrabă măsura distanței dintre punctajul atribuit celor două componente și punctajul teoretic perfect de 10, și valoarea de 10. Cu cât este mai mică distanța de la punctajul atribuit de punctajul perfect, cu atât va fi mai mare nota finală a acționarului. Formula matematica:

formula

La baza alegerii formulei de calcul privind calitatea fiecărui acționar s-a ținut cont de faptul că o imagine cât mai clară poate fi obținută în rezultatul combinării mai multor caracteristici, în cazul nostru transparența și puterea financiară. În practica internațională astfel de calcule se fac la determinarea ratingurilor a căror rezultate sunt prezentate prin steluțe (de exemplu compania Morningstar[1] din Canada de evaluare a fondurilor de investiții).

Figura 1. Exemplul unui acționar care are un punctaj 8 la o componentă și 5 la alta ar avea nota finală 6,48 respectiv s-ar afla în zona 6

fig 2

 

Etapa 3. Ratingul băncii reprezintă o sumă a tuturor notelor acționarilor ponderată cu cota deținută de fiecare acționar:

 form 2 

 Totodată ținând cont de faptul că nota finală a acționariatului unei bănci poate fi influențată de o anumiți factori obiectivi și subiectivi (legăturile de rudenie dintre acționari, ponderea acțiunilor de tezaur, implicarea reală a acționarilor în administrarea băncii, etc.) pe care opinia publică nu are capacitatea de ai percepe imediat, rezultatul este prezentat sub forma unor steluțe după următoarea formulă:

rating



[1] Au fost omise băncile aflate în proces de lichidare: B.C. „Banca de Economii” S.A., B.C. „Banca Socială” S.A. și B.C. „Unibank” S.A.

 

Descarcă PDF

 

Citește și comunicatul de presăExpert-Grup a publicat ratingul transparenței și calității acționarilor băncilor din Moldova 

Evaluarea a constat din 3 etape:

Etapa 1. Atribuirea fiecărui acționar a unui punctaj de la 1 la 10 pentru 2 componente de bază ce determină calitatea acestuia: (i) puterea financiară, și (b) transparență și responsabilitate. Punctajul se atribuie în dependență de caracteristicile descrise în Anexa 1 (pentru putere financiară) și Anexa 2 (pentru transparență și onorabilitate).

Etapa 2. Calcularea notei finale pentru fiecare acționar. Ținând cont că la evaluarea acționarului se iau în considerație două elemente absolut importante fiecare în parte, cât și împreună, nu putem admite ca valoarea scăzută a unuia să fie compensată de valoarea ridicată a celuilalt (medie aritmetică) ceea ce ar distorsiona valoarea reală. Astfel, pentru a obține o notă cât mai mare, acționarul trebuie să exceleze la ambele componente concomitent, respectiv la calcularea notei finale vom utiliza mai degrabă măsura distanței dintre punctajul atribuit celor două componente și punctajul teoretic perfect de 10, și valoarea de 10. Cu cât este mai mică distanța de la punctajul atribuit de punctajul perfect, cu atât va fi mai mare nota finală a acționarului. Formula matematica:

Nota finală acționar =

unde:                    A – punctajul componentei putere financiară

B – punctajul componentei transparență

La baza alegerii formulei de calcul privind calitatea fiecărui acționar s-a ținut cont de faptul că o imagine cât mai clară poate fi obținută în rezultatul combinării mai multor caracteristici, în cazul nostru transparența și puterea financiară. În practica internațională astfel de calcule se fac la determinarea ratingurilor a căror rezultate sunt prezentate prin steluțe (de exemplu compania Morningstar[1] din Canada de evaluare a fondurilor de investiții).

Figura 1. Exemplul unui acționar care are un punctaj 8 la o componentă și 5 la alta ar avea nota finală 6,48 respectiv s-ar afla în zona 6

 

Etapa 3. Ratingul băncii reprezintă o sumă a tuturor notelor acționarilor ponderată cu cota deținută de fiecare acționar:

 

 

Tags: Natalia Chitii

test

Website test
Tipărește

Accesează aplicațiile de monitorizare

app6
Aplicația de monitorizare a  agendei de reforme prioritare a  Guvernului și Parlamentului
aplicat6
app7
Clasamentul performanțelor  Bancare din Republica Moldova
aplicat71
app8
Impactul dinamicii populației asupra economiei NTA
aplicat8

Implicare

scoala ro

lapunct ro

budget ro