Transparency and shareholders' quality rating for Moldovan banks

Print
© www.freepik.com © www.freepik.com
Publishing date: Thursday, 25 February 2016
Views: 13416

This document features a detailed analysis of the shareholders of Moldovan banks, producing a rating of transparency and shareholders’ quality.

Excerpt

According to the analysis, only four banks (out of 11), exceed the 7 points’ ceiling – whereas a lower score shows risks for banks’ corporate governance and transparency. Therefore, the banks with the highest transparency and shareholders’ quality are: Mobiasbanca – Groupe Societe Generale, ProCredit Bank, BCR Chisinau and Eximbank – Gruppo Veneto Banca.  Interestingly though, these are the only banking institutions where the majority of stakes are held by international groups, being funded by parent banks or financial institutions based in UE.

Meanwhile, the other seven banks face serious problems in terms of transparency and quality of their shareholders, whereas the most serious problems are being observed at EuroCreditBank, Energbank, Moldindconbank and Moldova-Agroindbank (the latter two being the market leaders)

 

See below the rating (1 – minimum score, 10 –maximum score)

#    The bank Score
1.  B.C. „Mobiasbanca - Groupe Societe Generale” S.A.                  9.12   
2. B.C. „ProCredit Bank” S.A. 9,10
3. BCR Chisinau S.A. 9,00
4. B.C. „Eximbank - Gruppo Veneto Banca” S.A. 8,00
5. B.C. „FinComBank” S.A. 6,22
6.  B.C. „Victoriabank” S.A. 6,10
7. B.C. „Comertbank” S.A. 4,60
8. B.C. „EuroCreditBank” S.A. 3,89
9. B.C. „Energbank” S.A. 3,77
10. B.C. „Moldindconbank” S.A. 3,63
11. B.C. „Moldova - Agroindbank” S.A. 3,48

Source: Calculation of the authors based on information available on banks' websites

It is worth noting that this rating does not reflect the solvency and financial stability of these bans, but only refers to the structure of the final beneficiaries of the shares, which were analysed in light of two perception indicators: (i) transparency; and (ii) financial strength. For more information of methodology please access the analysis (in Romanian).

Evaluarea a constat din 3 etape:

Etapa 1. Atribuirea fiecărui acționar a unui punctaj de la 1 la 10 pentru 2 componente de bază ce determină calitatea acestuia: (i) puterea financiară, și (b) transparență și responsabilitate. Punctajul se atribuie în dependență de caracteristicile descrise în Anexa 1 (pentru putere financiară) și Anexa 2 (pentru transparență și onorabilitate).

Etapa 2. Calcularea notei finale pentru fiecare acționar. Ținând cont că la evaluarea acționarului se iau în considerație două elemente absolut importante fiecare în parte, cât și împreună, nu putem admite ca valoarea scăzută a unuia să fie compensată de valoarea ridicată a celuilalt (medie aritmetică) ceea ce ar distorsiona valoarea reală. Astfel, pentru a obține o notă cât mai mare, acționarul trebuie să exceleze la ambele componente concomitent, respectiv la calcularea notei finale vom utiliza mai degrabă măsura distanței dintre punctajul atribuit celor două componente și punctajul teoretic perfect de 10, și valoarea de 10. Cu cât este mai mică distanța de la punctajul atribuit de punctajul perfect, cu atât va fi mai mare nota finală a acționarului. Formula matematica:

Nota finală acționar =

unde:                    A – punctajul componentei putere financiară

B – punctajul componentei transparență

La baza alegerii formulei de calcul privind calitatea fiecărui acționar s-a ținut cont de faptul că o imagine cât mai clară poate fi obținută în rezultatul combinării mai multor caracteristici, în cazul nostru transparența și puterea financiară. În practica internațională astfel de calcule se fac la determinarea ratingurilor a căror rezultate sunt prezentate prin steluțe (de exemplu compania Morningstar[1] din Canada de evaluare a fondurilor de investiții).

Figura 1. Exemplul unui acționar care are un punctaj 8 la o componentă și 5 la alta ar avea nota finală 6,48 respectiv s-ar afla în zona 6

 

Etapa 3. Ratingul băncii reprezintă o sumă a tuturor notelor acționarilor ponderată cu cota deținută de fiecare acționar:

 

 

Tags: Natalia Chitii

test

Website: test
Print

Access the monitoring application

app6
apl1 en
aplicat6en
app7
apl2 en
aplicat71en
app8
apl3 en
aplicat8en

Projects

scoala en

lapunct en

budget en