Increasing the deposit insurance rate – an important measure to increase confidence in Moldova’s banking sector

Publishing date: Wednesday, 11 June 2014
Views: 11985

With the establishment in 2004 of the Moldova Deposit Insurance Fund, for the first time there was enacted a minimum deposit insurance rate in case of bank insolvency. Today this rate is set at 6,000 MDL ($432) for each individual’s deposit, regardless of the currency and the  type of account - savings, current account or payroll debit card - payable within 12 days after withdrawal of bank’s license. With the recent intentions of the Parliament to increase this rate, we find this potential intervention as a necessary measure to increase the confidence in the banking sector, but also to minimize the risks for individuals. At the same time, there are multiple approaches related to the minimum level of this rate. According to EXPERT-GRUP estimates, this rate shall be increased, in one or several steps, to the level of circa 50,000 MDL ($3,598), and on the medium and long run - a significantly higher growth is required.

These calculations were made based on the size of country’s economy and therefore its potential monetary flow within the banking sector, but also taking into account the practices of developed countries in the region. The minimum recommended rate of circa 50,000 MDL derives from 12 average salaries in Moldova or 2 times the annual GDP per capita.

This increase, and all the following, mean higher costs for banks, which contribute to the Deposit Insurance Fund. However, the adverse effects of these increases on the banking sector could be reduced by transitional arrangements described below. Still, increasing deposit insurance rate will bear a significant economic impact, by increasing confidence in the banking sector and the credit availability for future development  of the economy and in the same time it will a social impact, by ensuring the savings’ safety  (eg retirement deposits, college funds ie funds for children's education).

Currently, the average value of a deposit per client in Moldova is not a relevant indicator to determine the minimum deposit insurance rate, since many citizens do not hold enough confidence in the banking sector, so they choose to not open a deposit or they opt for certain risk reduction behaviors, which however distort statistics. As an example, many depositors open savings accounts in EU countries and Russia and when coming to Moldova, they split the deposit amount into several smaller deposits, which are registered on their relatives. Also, instead of depositing a big amount to a single bank, they open several savings accounts in different banks (deposits being guaranteed separately for each individual in each bank separately). Therefore, it is recommended to correlate the minimum deposit insurance rate with the size of Moldovan economy, the regional trends and less with the statistics and numbers provided by the banks.

Other recommendations:

  • Transitional arrangements:  it is important to provide the banking sector with a reasonable timeframe for increasing the contributions: (eg.  The law can be adopted rapidly, but it can determine gradual stages of its entering into force and a quarterly schedule of minimum deposit insurance rate increase up till the amount indicated);
  •  Regulate a mechanism of an annual review of this minimum rate, by linking it with a specified amount of average wages or GDP. Gradually, with completion of other measures that will increase the stability of the banking sector in Moldova and reduce its risk, the level of minimum deposit insurance rate shall be reviewed again and gradually increased to a level of 30-50 average wages or 2-9 times the GDP per capita. At the same time, it is crucial for the banking sector in Moldova to be complexly strengthened , since in any country in the world such a fund can offer a guarantee in case of one bank  or several banks’ default (but not in the case of a system-wide crisis, as it happened in Iceland during the 2008-2012 financial meltdown);
  • On the long run, with the advancement of the EU integration process, an obligation will occur for EU members to adopt minimal deposit insurance rates of EUR 100,000 for its citizens (previous rates of EUR 20,000 in 1994 and EUR 50,000 in 2008). Given the political priorities, gradually taking over European legislation in this area is essential;
  • Taking into consideration the potential for capital migration, on the long term, it is important to examine practices in the region (eg Ukraine – the first 200,000 UAH ($15,827) insured, Russia – the first 700,000 rubles ($19,640), Romania – EUR 100,000 ($135,540) - as in most EU countries, except Ireland, where insurance deposit rate is unlimited).
  • In most of the countries, individuals’ deposits are guaranteed within this limit. However, in some countries these guarantees were offered also to the businesses and legal persons, in order to support small and medium enterprises (ex. in Romania);
  • The minimum deposit insurance rate modification should be complemented by other measures to increase the stability of the banking sector in Moldova, in order to reduce the insolvency risk of the banks. In the medium term, it is important to establish a direct link between the performance of banks and the size of contributions (such that a bank which assumes higher risk behavior in its credit activity, will make a higher percentage contribution than a more prudent bank - with less insolvency risks and lower chances of use  of the deposit insurance fund by its depositors);
  • Details about the calculations: the MDL 50,000 amount has been established based on the following – 12 average monthly wages in Moldova (12* MDL 4,255 MDL wage forecasted for 2014 = MDL 51,060) or 2x *GDP per capita (the GPD per capita minimal indicator in MDL is used, ie the index in current prices, set in advance for 2013, so MDL 28,067 * 2 = MDL 56,134).

Additional note:

  • More information regarding Deposit Insurance Fund of Moldova, contacts and regulations can be found at www.fgdsb.md. The regulation framework also excludes several categories of individuasl (very few of them) which cannot benefit from these guarantees.
  • The Deposit Insurance Fund is created from contributions from all the banks, subsidiaries and branches of foreign banks holding the National Bank of Moldova authorization for engaging in financial activities. The contribution of these institutions is made quarterly, percentage correlated with the amount of bank’s deposits.
  • In case of bank insolvency, in some cases, one depositor can receive more than the amount insured, but only if the value of assets outstanding after declaring insolvency allows that.  However, the minimum deposit insurance rate has to be paid regardless of the post-insolvency situation, or immediately (no later than 12 days from the date of bank license is withdrawn), although the extra amount of this rate can be received by the deponent even after months or years of waiting. For this reason it is important to establish a sufficiently high level of deposit insurance rate that will be quickly paid to the individual in case of insolvency.

----------------------------

1471818 10151931887604261 2146894070 n Constanța Popescu

 „Political Economy and Advocacy”, EXPERT-GRUP

  This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.  

 

 
 
 
 
 
 
 
This material has been developed by the Independent Think Tank EXPERT-GRUP with the support of the Open Society Foundation, within the 2013/2014 Institutional Support project. Authors are solely responsible for the views and opinions expressed in this document, which may not be necessarily shared by the donors.
 

Creșterea plafonului de garantare a depozitelor bancare – o măsura importantă de mărire a încrederii în sectorul bancar

Data publicării: 12 iunie 2014

Autor: Constanța Popescu

Odată cu constituirea în 2004 în Republica Moldova a Fondului de garantare a depozitelor, a fost stabilit pentru prima dată și minimul garantat bancar în caz de insolvabilitate a băncii.  Astăzi acesta este 6.000 lei pentru depozitul fiecărei persoane fizice, fiind aplicat indiferent de valuta, pe orice tip de cont – de depozit, de cont curent sau de card salarial, urmând a fi achitat în maximum 12 zile de la data retragerii licenței unei bănci. În condițiile declarațiilor recente de intenție a Parlamentului de a mări acest plafon, constatăm că este într-adevăr o măsura necesară pentru a mări încrederea în sectorul bancar, dar și de a diminua riscurile pentru persoanele fizice. În același timp, apar multiple abordări ce țin de mărimea minimă a acestui nivel. Conform estimărilor EXPERT-GRUP, în Republica Moldova acesta urmează a fi crescut, în una sau câteva etape, până la minim circa 50.000 lei, iar pe termen mediu și lung – se impune o creștere semnificativ mai mare.

Aceste calcule au fost efectuate reieșind din mărimea economiei RM și astfel a potențialului circuitului monetar din sectorul bancar, dar și ținând cont de practica țărilor dezvoltate din regiune. Plafonul minim de aproximativ 50,000 lei este recomandat reieșind din următoarele - 12 salarii medii pe economie în RM  sau de 2 ori * Produsul Intern Brut pe cap de locuitor. Pe termen mediu și lung va fi necesară o mărire mult mai semnificativă, ținând cont de experiența țărilor vecine, dar și de capacitatea de migrare a capitalului.

Această mărire, dar și toate cele următoare, înseamnă cheltuieli mai mari pentru bănci, care contribuie la formarea Fondului de Garantare a Depozitelor - însă efectele adverse ale acestor măriri pentru sectorul bancar ar putea fi reduse prin aranjamente tranzitorii descrise in continuare. Totuși, creșterea minimului garantat va avea un impact economic important, prin mărirea încrederii în sectorul bancar și disponibilității fondurilor pentru creditările ulterioare pentru dezvoltarea economiei; dar va avea și un impact social, prin garantarea securității economiilor (de ex. pentru persoanele care fac economii pentru pensie, sau pentru studiile copiilor).

În prezent, valoarea medie a unui depozit per deponent în Moldova nu este un indicator util pentru a determina nivelul minim de garantare a depozitelor, pentru că multe persoane nu au suficientă încredere în sectorul bancar și aleg să nu facă depozite, sau aleg anumite comportamente de reducere a riscurilor, care însă denaturează statistica. De ex. fac depozite în țări din UE, sau Rusia; iar în Moldova împart suma care doresc să o depună personal în câteva depozite mai mici înregistrate pe mai mulți membri ai familiei; fie în loc de o depunere mare la o singura bancă - fac mai multe depuneri în câteva bănci diferite (depozitele fiind garantate separat pentru fiecare persoană fizică în fiecare bancă separat) etc. Astfel, se recomandă corelarea plafonului minim anume cu mărimea economiei moldovenești și tendințele regionale și mai puțin reieșind din statistica bancară actuală.

Alte recomandări:

-       Aranjamente tranzitorii: este importantă oferirea sectorului bancar o perioadă de timp rezonabilă pentru a mări contribuțiile (de ex. legea poate fi aprobată rapid, dar poate stabili etape graduale de intrare în vigoare și un grafic de mărire în fiecare trimestru a mărimii nivelului garantat, până la atingerea sumei indicate);

-       Stabilirea în lege a unui mecanism de revizuire anuală a acestui plafon, prin corelarea cu un număr anumit de salarii medii pe economie sau PIB; gradual, odată cu completarea cu alte măsuri de mărire a stabilității sectorului bancar din RM și de reducere a riscurilor, nivelul minimului garantat bancar va trebui revizuit din nou și mărit gradual până la 30-50 salarii medii pe economie sau 2-9 ori PIB-uri pe cap de locuitor. Este imperativ în paralel să fie  fortificat complex tot sectorului bancar din Republica Moldova, pentru că în orice țară din lume un asemenea fond poate garanta situația de incapacitate de plată a unei sau câtorva instituții bancare (nu însă și o criză a întregului sistem bancar dintr-o țară, cum s-a întâmplat în Islanda în timpul crizei financiare din 2008-2012);

-       Pe termen lung, odată cu avansarea procesului de integrare europeană, va apărea și obligația unică pentru statele membre ale UE să adopte garanții minime de 100.000 euro pentru cetățenii săi (anterior era  20.000 Euro în 1994 și 50.000 Euro în 2008). Ținând cont de prioritățile politice, preluarea graduală a legislației europene în acest domeniu este esențială.

-       Ținând cont de potențialul de migrare a capitalului, este importantă examinarea pe viitor a practicilor din regiune (ex. Ucraina – minim 200.000 UAH, Rusia – minim 700.000 ruble, România – 100.000 Euro (ca și în majoritatea țărilor UE, excepție Irlanda care oferă garanții nelimitate).

-       În majoritatea țărilor, în limita acestui plafon, sunt garantate depozitele persoanelor fizice; totuși în unele țări aceste garanții au fost oferite și persoanelor juridice, pentru a susține companiile mici și mijlocii (de ex. în România);

-       Modificarea plafonului minim de garantare a depozitelor trebuie să fie completată și de  alte măsuri de mărire a stabilității sectorului bancar din Republica Moldova, pentru a reduce riscurile de insolvabilitate a băncilor. Pe termen mediu, este importantă și stabilirea unei legături directe între nivelul de performanță a băncilor și mărimea contribuțiilor (astfel încât banca care își asumă un comportament de risc mai mare în activitatea sa de creditare – să facă o contribuție procentuală mai mare decât o bancă cu comportament mai prudent, și astfel cu risc mai mic de insolvabilitate și utilizare a fondului comun de către deponenții săi);

-       Detalii despre calculele efectuate: cifra de aproximativ 50.000 lei a fost stabilită reieșind din următoarele - de 12 salarii medii pe economie în RM (12*4.255 MDL salariu prognozat pentru 2014 = 51.060 MDL) sau de 2 ori * Produsul Intern Brut pe cap de locuitor (fiind utilizat indicatorul minim in lei al PIB pe cap de locuitor, și anume indicatorul exprimat în prețuri curente, stabilit preliminar pentru 2013 - astfel este de 28.067 MDL * 2 = 56.134 MDL).

Notă suplimentară:

-       Mai multă informație despre Fondul de Garantare a Depozitelor în sistemul bancar din Moldova, contacte și cadrul legislativ poate fi găsită accesând www.fgdsb.md. Cadrul legislativ prevede inclusiv și câteva categorii de persoane fizice (foarte puține) care nu pot beneficia de aceste garanții.

 

-       Fondul de garantare este creat din contribuțiile tuturor băncilor, sucursalelor și filialelor băncilor străine care dețin autorizația BNM de a desfășura activități financiare; acestea fac trimestrial câte o contribuție financiară în acest fond de garantare care este corelat procentual cu volumul total de depozite din acea bancă; banii fiind păstrați într-un cont curent la BNM.

 

-       În caz de insolvabilitate a băncii, și astăzi uneori un deponent poate primi mai mult decât suma indicată, dar numai în cazul în care activele rămase după declararea insolvabilității permit acest lucru. Însă minimul garantat bancar este o sumă care poate fi achitată indiferent de situația după declararea insolvabilității, precum și imediat (timp de maxim 12 zile de la data retragerii licenței băncii); pe când banii suplimentari acestui plafon, în caz că este aplicabil, pot fi primiți de către deponent după luni și chiar ani de zile de așteptare. Din acest motiv este important să existe un nivel suficient de mare al minimului garantat bancar achitat rapid persoanei fizice în caz de insolvabilitate.

Print

Access the monitoring application

app6
apl1 en
aplicat6en
app7
apl2 en
aplicat71en
app8
apl3 en
aplicat8en

Projects

scoala en

lapunct en

budget en

You use the ADS Blocker component.
We do not use advertising elements, we only present our own products or donors that promote some projects. Some features may be blocked, please disable the ADS Blocker component.
Thanks for understanding!